Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, и рассчитывается по формуле:

где К - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

Причём средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле:

ДЗ = (ДЗ + ДЗ) / 2,

где ДЗ, ДЗ - дебиторская задолженность на начало и на конец периода соответственно.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платёжной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) - по срокам или по стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платёжной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчётов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги .

Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

где Т - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашение дебиторской задолженности, тем выше риск её возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям счетов, условиям заключения сделок и т. п.

д = (З/?А) Ч 100%,

где д - доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имущества (активов) организации.

2.3.3 Анализ оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения прибавляют к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом.

Для оценки оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений используются следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений показывает скорость оборота и рассчитывается по формуле:

К = В / (ДС + КФВ),

где К - коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

(ДС + КФВ) - средняя сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период.

Период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений определяется по формуле:

где Т - период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов, основное предназначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Исключением является случай, когда оборачиваемость замедляют депозиты, входящие в состав краткосрочных финансовых вложений, но это сопряжено с высокими процентами по депозитам (т. е. снижение оборачиваемости данного вида активов компенсируется ростом их рентабельности). Рост оборачиваемости и снижение среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о повышении эффективности управления высоколиквидными активами.

Общая информация об исследуемом предприятии
ОАО "Чусовской металлургический завод" - одно из старейших на Урале предприятий черной металлургии с полным технологическим циклом выпуска металла. Специфику его экономики изначально определило его географическое положение: завод расположен в самом центре Урала на берегу реки Чусовой, ряд...

Методика диагностики кризисных ситуаций и мероприятия по финансовому оздоровлению
В современных условиях владельцы бизнеса должны предъявлять более жесткие требования к эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Для этого предприятие должно четко представлять свою стратегию и тактику поведения, направленную на избежание кризисных ситуаций. Этого невозможно добиться без...

Состав денежных потоков
Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные. Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные...

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

У дз = Дебиторская задолженность/Текущие активы * 100% = стр.240 или стр.230 / стр.290 * 100%

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = Сомнительная ДЗ / Общая ДЗ * 100%

В процессе анализа оборотного капитала особое внимание уделяют ис­следованию дебиторской задолженности. При этом на основе данных бухгал­терского учета анализируют дебиторскую задолженность по срокам образова­ния. Такой анализ позволяет выявлять просроченную задолженность и кон­тролировать ее состояние. Анализ, как правило, проводят на основе следую­щей аналитической таблицы:

Анализ дебиторской задолженности по срокам образования

Особое внимание в ходе исследования задолженности уделяют деби­торской задолженности покупателей, так как они являются основными деби­торами. Поэтому целесообразно проанализировать состояние расчетов с по­купателями, используя данные бухгалтерского учета. Анализ проводят на ос­нове следующей аналитической таблицы:

Анализ состояния расчетов с покупателями

1. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупа­телями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов

3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

5. Организация учета поступления ос. Их оценка. Переоценка.

Схема записей на счетах.

При принятии к БУ активов в качестве ОС необх. единовременное выполнение следующих усл:

Исп-е в пр-ве продукции, при выполнение работ или оказании услуг либо для управленческих нужд орг-ции;

Исп-е в теч. Длительного времени, т.е. СПИ, продолжительностью свыше 12 мес;

Орг-цией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

Способность приносить орг-ции экономич. выгоду в будущем.

Классификация ОС:

2 группы: Промышленные производственные ОФ (ППОФ) и непроизводственные ОФ (НПОФ)

Подгруппы (по видам): здания, сооружения и передаточные устройства, рабочие и силовые машины, измерительные приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные ср-ва, инструменты, принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, земельные участки, объекты природопользования.

Аналитический учет ОФ ведется в разрезе инвентарных объектов.

Поступающие ОС принимает комиссия, назначаемая рук-лем орг-ции. Для оформление приемки составляется акт о приемке-передачи ОС на каждый объект в отдельности. Общ. акт на неск. объектов можно составить лишь в том случае, если объекты однотипные, имеют одинаковую стоимость и приняты одновременно под ответственность одно и того же лица. На каждый объект открывается инвентарная карточка и объекту присваивается инв. №. Система инв. карточек называется картотекой инвентарных объектов, в к-рой карты систематизированы по группам, местам установки и подгруппам.

При поступление ОФ могут сложиться 3 ситуации:

От учредителей в счет взноса в УК

Списание затрат по поступившим ОФ в оценке учредителей (рыночная цена с учетом степени изношенности) с одновременной корректировкой СПИ

Д-т 08 К-т 75/1 (ост. ст-сть + доп. затраты)

Безвозмездное поступление ОФ

Списание затрат по безвозмездно поступившим ОФ по реальной цене дарения (ост. ст-сть) с одновременным зачислением в дох. будущих периодов.

Д-т 08 К-т 98 (ост. ст-сть + доп. затраты)

Д-т 01 К-т 08 (принятие объекта на баланс по ПС)

Приобретение или возведение ОФ за счет собственных ср-в Отражается по сч. 08 с одновременным отражением движения источников финансирования капитальных вложений

Оценка ОФ:

Первоначальная стоимость – цена приобретения или возведения объекта без НДС, с учетом затрат на установку и монтаж, а так же прочих затрат на приобретение.

Остаточная стоимость- (ПС – износ)

Восстановительная стоимость – опр-ся на момент переоценки Переоценка ОФ осуществляется по состоянию на 1 января методом прямого пересчета до рыночной цены.

Сумма прироста остаточной стоимости по переоценке ОФ относится на увеличение ДК

Д-т 01 на сумму дооценки ПС

К-т 02 на сумму дооценки износа

К-т 83 на сумму дооценки остаточной стоимости

Сумма уценки ост. стоимости по объектам, к-рые были ранее в переоценке относятся на уменьшение ДК.

К-т 01 на сумму уценки ПС

Д-т 83 на сумму уценки ост. ст-сти

Сумма уценки ост. ст-сти по объектам, к-рые не были ранее в переоценке относ. на фин. рез-т

К-т 01 на сумму уценки ПС

Д-т 02 на сумму уценки износа

Д-т 84/1 на сумму уценки ост. ст-сти (нераспр. прибыль отчетного года)

7. Бухгалтерский баланс, его содержание и оценка статей

Бух. баланс явл-ся одним из осн. приемов БУ, обеспечивающим эк. группировку хоз. ср-в (активов) и источ. их образ-я (пассивов) по составу и размещению в денеж. выражении на опред. дату, как пр-ло, на 1-е число каждого мес.

В соотв-ии с общепринятыми стандартами БУ баланс раскрывает содержание 3-х важнейших категорий: активов, обязательств и СК. Хоз. ср-ва (имущество) предприятия по их составу и направлениям вложения, представлены в А баланса, а обязательства и собственный капитал - источники образования этих ср-в, отражаются в П баланса.

А и П баланса подразделяются на отдельные статьи в разрезе объектов БУ, объединенные в разделы.

В переводе с латинского "баланс" означает "двухчашечные весы", поэтому в нем должно присутствовать обязательное равенство итогов: сумма всех статей актива баланса должна быть равна сумме всех статей пассива баланса. ∑А = ∑П

Это равенство объясняется тем, что и в А и в П баланса отражается одно и то же, а именно, хоз-ные сре-ва (имущество) предприятия, к-рые представлены в активной части баланса по составу и размещению в стоимостном выражении, а в пассивной части баланса - по источникам их образования.

Каждый вид имущества или его источник наз-ся статьей баланса. Бух. баланс сост-ся по типовым формам единым для предприятий и орг-ций – юр. лиц (кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков), утв-х Мин.фин. РФ для год. и квартальной отчетности.

В форме бух. баланса как в А, так и в П предусмотрены графы (колонки) для указания по статьям баланса сумм, отражающих наличие имущества и источников на нач. года и на конец отчет. периода.

Между статьями и разделами баланса существует взаимосвязь, т.е. каждый вид имущества можно представить по источникам его образ-я, а каждый источник раскрыть по видам имущества, в виде к-рого он функционирует в орг-ции.

Собственные источ. 3-го раздела П баланса «Капитал и резервы» могут быть вложены как во ВА, так и в ОА. Как пр-ло УК и ДК находятся в виде ОС и НМА, а долгосроч. кап. вложения могут фин-ться не только за счет прибыли орг-ции, но и за счет долгосроч. займов и кредитов.

Нерасп. прибыль орг-ции может выступать в виде денеж. ср-в свободных или в расчетах, а также в виде фин-х вложений.

Производ. запасы ТМЦ м. б. созданы как за счет собст-х источников, так и привлеч-х заем. источников, т.е. краткосроч. кредитов и займов и задолж-ти поставщикам за поступившие мат. ценности, но еще не оплаченные.

В виде свободных денеж. ср-в в обороте орг-ции также выступают и дох. будущих периодов, а также резервы предстоящих расходов.

Особенности отражения отдельных объектов учета в бухгалтерском балансе

В А баланса приведены те виды имущества, к-рым располагает орг-ция. В разделе «ВА » отражается имущество долгосрочного исп-я.

По статье «НМА » отражается наличие прав пользования сроком более 1-го года, в т. ч. организац-ные расх., патенты, товар. знаки и иные аналогич. права и активы по остаточ. ст.ти, т.е. с учетом начисленного износа.

По статье "ОС " отражаются ст-ть срв труда как собстх, так и долгосрочно арендуемых. Инф-ция о наличии ОС как действующих, так и находящихся на консервации или в запасе отражается в оценке по остаточной стоимости.

По этой статье отражаются также кап. вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и др. объекты, относя­щиеся к ОС. В размере фактических затрат на приобретение показываются по этой статье земельные участки и объекты природопользования, приобретенные в собственность в соответствии с законодательством.

По статье "Незавершенное строительство" показ-ся застройщиком оборудование к установке на складе до передачи его в монтаж, а так же незавершенные кап. вложения.

По статье «Отложенные налоговые активы» отражается сумма налога на прибыль начисленного в отчетном периоде, подлежащая погашению в будущих периодах.

В группе "Запасы " второго раздела А баланса "Оборотные активы" отражаются запасы ТМЦ:

Остатки сырья, осн-х и вспомог-х материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запас. частей и др. мат. ценностей на складе в оценке по фактич. заготовит. себест-ти, т.е. по покупным ценам с учетом расх. по доставке и заготовлению (ТЗР);

Остатки незаверш. пр-ва т.е. продукции, к-рая не прошла всех стадий технолог. процесса в осн. и вспомогат-х пр-вах, в непромышл-х хоз-вах, а так же издержки обращения на остаток товаров в торговле и общественном питании.

Остатки ГП на складе предприятия по фактич. производ-ной себест-ти (либо в другой оценке, предусмотренной Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ). К ГП относятся остатки законченных пр-вом изделий, прошедших испытания и приемку, укомплектованных всеми частями согласно условиям договоров с заказчиками.

Остатки товаров, приобретаемых для перепродажи предприятием, осуществляющим свою уставную деятельность в торговле и общественном питании по покупным ценам. При этом предприятие общественного питания по этой статье отражает также остатки сырья на кухнях и в кладовых, остатки товаров в буфетах.

Товары отгруженные, но не оплаченные, если моментом реализации, т. е. моментом перехода права собственности является момент оплаты.

Сумма расх., произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих отчетных периодах путем отнесения на издержки пр-ва (обращения) или др. источники в течение срока, к к-рому они относятся (ст. "Расх. будущих периодов").

По статье «НДС по приобретенным ценностям» отражается сумма НДС на остаток приобретенных (поступивших) ценностей, услуг, но не оплаченных.

По статье "Дебиторская задолженность" отражается задолж-ть др. орг-ций данному предприятию; платежи, по к-рым ожидаются более чем через 12 мес. или в течение 12 мес. после отчетной даты:

Покупателей и заказчиков за приобретенную у него продукцию (работы, услуги) и по др. операциям;

Дочерних и зависимых обществ;

Учредителей (участников) по взносам в УК в размере принятых ими обяз-в;

Поставщиков и подрядчиков в размере договорных обязательств, оплаченных в порядке предоплаты (авансы, выданные под будущие поставки, работы и услуги);

По штрафам, пеням, неустойкам;

По проч. операциям с персоналом (подотч. лица, работники по выданным ссудам и т.п.);

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» отраж-ся сумма вкладов предприятия в доходные активы или УК др. предприятий, в совместную деят-ть, а также представленные займы на срок до 1-го года.

Фин. вложения на срок более 1-го года относятся к долгосрочным и отражаются в составе ВА в I разделе А баланса.

По статьям "Денежные средства" в балансе предприятия отражаются: наличные денеж. ср-ва в кассе или свободный остаток денеж. ср-в на р/с, валютных счетах, на аккредитивах, в чековых книжках, в пути.

По статье «Прочие оборотные активы » отраж-ся прочие активы, к-рые не нашли отражения по выше названным статьям раздела «Оборотные активы», например, дебит. задолж-ть бюджета по аванс. платежам (налог на прибыль) или суммам переплаты.

Т. об., по статьям А баланса отражаются виды имущества и их размещение (внеоборотные и оборотные активы) в завис-ти от характера их исп-я в процессе пр-ва и обращения.

Пассив показывает стр-ру источников, из к-рых образованы данные виды имущества, указанные в активе и назначение этих ср-в.

В 3-ем разделе П баланса «Капитал и резервы» сгруппированы собственные источники предприятия, к к-рым относятся, капитал, нераспр. прибыль и резервы, образованные в пор-ке распределения прибыли, а так же непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года, к-рые относятся на уменьшение капитала, т.е. вычитаются из суммы собственных источников.

По статье «УК» показывается утвержденная величена УК в размере обязательств учредителей в соотв. с учред. док-тами, а по гос. и муницип. предприятиям величина устав. фонда.

По статье «Собственные акции, выкупленные у акционеров» отражается со знаком минус номинальная ст-ть акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или анулирования. Т. о. производится регулирование, т.е. уточнение реальной величины УК. Изменение величины УК на ст-сть анулированных акций, выкупленных у акционеров обществом собственных акций производится после внесения соответствующих изменений в учред. док-ты орг-ции.

По статье «Добавочный капитал» отражается эмиссионный доход полученный акционерным об-вом от реализации акций по ценам выше номин. ст-ти (за минусом издержек по их продаже); суммы от дооценки ОС в сумме прироста остаточ. ст-ти; безвозмездно полученные ценности до 01.01.2000 года, а также ст-ть имущества, приобретенного за счет прибыли через кап. вложения до перехода на новый План счетов; ср-ва ассигнованныеизбюджета, использ-ные на фин-ниедолгосроч. вложений и др.

По статье «Резервный капитал» показ-ся сумма отчислений в резервные или др. аналогичные фонды за счет отчислений от прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия, создаваемые в соответствии с закон-вом РФ для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в АО и 000, также резервы, образованные в соответ. с учредит. док-тами или учетной политикой на покрытие убытков, так называемый, «фонд риска».

По статьям «Нераспределенная прибыль» соответственно отражается остаток нераспред. прибыли прошлых лет и конеч. фин. рез-т, полученный за отчетный период в сумме нетто, определяемый как разность между сумой балансовой прибыли брутто, полученной за отчетный период, и суммой использованной прибыли на уплату налогов и другие платежи в виде штрафов в бюджет и внебюджетные фонды за нарушение сроков расчетов.

«Непокрытые убытки» вычитаются из раздела, т. к. при прочих равных усл. получение убытка означает нерациональное исп-е капитала и приводит к его уменьшению.

По статье «Займы и кредиты» IV раздела «Долгосрочные обязательства» отражается задолж-ть орг-ции по кредитам банка и прочим займам, подлежащая погашению более чем через 12 мес.

Кредиты банков и прочие займы имеют, как правило, целевое назначение.

Долгосрочные пассивы используются на финансирование кап. вложений и проч. долгосрочных инвестиций.

По статье «ОНО» отражается часть отложенного налога на прибыль, к-рая должна привести к увеличению налога и подлежит перечислению в бюджет в следующих отчетных периодах.

По статье «Займы и кредиты» V раздела П баланса «Краткосрочные обязательства» отражаются кредиты банка и прочие займы со сроком погашения в течение 12 мес.

Краткосрочные займы и кредиты направляются на восполнение недостатка СОС, т.е. исп-ся на приобретение сырья, материалов, товаров и др. матер. ценностей. Поэтому денеж. ср-ва в размере полученной ссуды зачисляются на статьи денеж. ср-в (р/с, валютные счета) и перечисляются в оплату счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. на погашение задолж-ти.

Т. о., заемные ср-ва как сумма задолженности перед банком или другим заимодавцем, в т. ч. поставщиком, в А баланса обеспечивает наличие ТМЦ.

Кредит. задолж-ть в П баланса показана раскрыто по видам кредиторов.

По статье «Поставщики и подрядчики» показывается сумма задолж-ти орг-ции поставщикам и подрядчикам за поступившие матер. ценности, выполненные работы, оказанные усл.

По статье «Задолж-ть перед персоналом орг-ции» показываются начисленные к выдаче суммы оплаты труда.

По статье «Задолж-ть перед гос. внебюдж. фондами» отражается сумма задолж-ти по отчислениям на гос. соц. страх-е, пенсионное обеспечение и обяз. медиц. страх-е.

По статье «Задолженность по налогам и сборам» в П баланса показ-ся задолж-ть орг-ции по всем платежам в бюджет, включая НДФЛ.

По статье «Прочие кредиторы» отражаются задолж-ть орг-ции персоналу по суммам депонированной з/п; страховым компаниям по добровольному страх-ю имущества, если страхователем выступает орг-ция; по штрафам, пеням, неустойкам за нарушение хоз. дог. признанным нами или по к-рым имеется решение арбитража. По этой статье также может отражаться задолженность орг-ции покупателям и заказчикам в объеме принятых обяз-в по поставкам или выполнению работ и услуг, оплаченных аванс. платежами.

По статье «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» отраж-ся задолж-ть орг-ции в сумме начисленных дивидендов (% на вложенный капитал) учредителям к выдаче.

По статье «Дох. будущ. периодов» показ-ся ср-ва, полученные в отчет. году, но относящиеся к будущ. отчет. периодам, а также учитываемые в соотв-ии с действующим порядкомна сч. «Дох.будущ. периодов», напр.; ожидаемые доходы (прибыль) к поступлению по сданным в долгосрочную (фин.) аренду ОС, ст-ть безвозмездно полученного имущества, имеющего СПИ, по реальной цене дарения.

По статье «Резервы предстоящих расходов» показ-ся остатки ср-в, зарезервированных предприятием в соответствии с ПБУ и отчетности в РФ на оплату от­пусков работникам, выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на ремонт ОС и т.д. в целях равномерного включения в издержки пр-ва и обращения, соотв-щих расх.

Если при уточнении учетной политики на текущий фин. год предприятие считает нецелесообразным начислять установленные резервы предстоящих расх. и платежей, то остатки ср-в указанных резервов по состоянию на 31 декабря отчет. года подлежат присоединению к прибыли

Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (УДЗ), в том числе долгосрочной (УКДЗ) и краткосрочной задолженности (УКДЗ):

где ДДЗ и КДЗ – долго и краткосрочная задолженность;

ОА − оборотные активы предприятия. Чем выше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имущества организации .

Доля просроченной дебиторской задолженности (ПДЗ) в общей сумме дебиторской задолженности (УПЗД), а также ее удельный вес в общем объеме оборотных активов (УВПЗД)

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборотных активов, которая является характеристикой эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели:

Коэффициент задолженности:

где В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (за вычетом косвенных налогов) за анализируемый период;

ДЗ – средняя величина остатка дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период.

Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности (КЗДЗ), характеризующий ее величину на один рубль выручки от продаж. Этот коэффициент является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости.

Чем ниже коэффициент закрепления, тем эффективнее используются средства, авансированные в дебиторскую задолженность .

Средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

где Д – количество дней в анализируемом периоде. Этот показатель отражает количество дней, необходимых в среднем для погашения дебиторской задолженности. Чем он выше, тем менее мобильна структура имущества предприятия. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности дебиторской задолженности .

Оценку уровня осуществляют на основе следующих показателей:

а) Коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рассчитывается по формуле:

(7)

где ДЗв − сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРСДЗ − сумма чистой реализованной стоимости ДЗ;

РСД − сумма резерва сомнительных долгов;

ОА − общая сумма оборотных активов предприятия.

б) Коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы, услуги. Он определяется по формуле:

(8)

Средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги рассчитывается по формуле:

(9)

где Оо − сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность осуществляется по формуле:

Эдз = ПДЗ – ТЗДЗ – ФПДЗ, (10)

где ПДЗ − дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗДЗ − текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПДЗ − сумма прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями.

Так же может быть определен и относительный показатель – К эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по формуле:

(11)

гдеДЗрп − средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде .

Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три типа кредитной политики: консервативный (жесткий) умеренный и агрессивный (мягкий) .

Определение возможной сумы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту.

Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; стоимость предоставления кредита; система штрафных санкции за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность.

Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности. В состав этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту: условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются факторинг, учет векселей, выданных покупателями продукции и форфейтинг.

Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов − «Система АВС» применительно к контролю дебиторской задолженности предприятия. В категорию А включаются крупные и сомнительные виды текущей дебиторской задолженности. В категорию В – кредиты средних размеров, В категорию С – остальные виды дебиторской задолженности.

1.3. Методика анализа и управления денежных средств ОАО «БАМЗ»

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток − это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации .

Как видно из таблицы 4, наибольший удельный вес в текущих активах занимают денежные средства. На их долю на начало года приходится 99% . К концу года абсолютная их сумма увеличилась, однако их доля уменьшилась на 3,1%, в связи с тем, что часть денежной наличности, а именно 350000 тенге была вложена в акции, увеличилась как сумма так и доля на конец года дебиторская задолженность на 81631000 тенге или 0,5%.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы её хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного исследования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли, расширять производство или вкладывать в акции других предприятий. На исследуемом нами предприятии наблюдается и то и другое. Нужно отметить, что рост дебиторской задолженности объясняется снижением готовой продукции, т.е. проводилась реализация продукции, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имеет место в нашем случае.

С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаются. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Поэтому необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д.

Кроме того, замораживание средств, приведет к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому ОАО должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

При анализе рассматривают долю дебиторской задолженности в текущих активах по кварталам. Доля дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам.

Таблица 5

ДОЛЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ТЕКУЩИХ АКТИВАХ

(тыс.тенге)

По таблице видно, что доля дебиторской задолженности в текущих активах увеличивается: в I квартале она составила- 6%, во II квартале- 6,8%, в III квартале- 8,4%, и IV квартале – 9,2%, а в I квартале 2000 года отмечается снижение-8,1%

Но для того чтобы получить полную картину дебиторской задолженности нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к текущим активам.

Таблица 6

ДОЛЯ СОМНИТЕЛЬНОЙ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ТЕКУЩИХ АКТИВАХ

(тыс.тенге)

Как видно из таблицы доля сомнительной задолженности к текущим активам изменяется хаотично, резкие скачки, то уменьшение, то увеличение доли, это свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности.

Тенденция роста как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

3.3 Проблема ликвидности дебиторской задолженности.

Очень важная проблема, которая стоит не только перед ОАО «Казцинк», но и перед другими предприятиями, независимо от форм собственности, масштабов производства и вида деятельности – это проблема ликвидации дебиторской задолженности. Повальные неплатежи, продолжающийся тяжелый экономический кризис, являются первоначальной причиной этой проблемы. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.